در این مقاله کوتاه میکوشیم به پرسش “طلا بخریم یا ملک؟” از زاویهی بازارهای جهانی و وضعیت کشورمان، نرخهای بهره، و اهداف سرمایهگذاری شما پاسخ دهیم و در پایان یک چارچوب تصمیمگیری ساده پیشنهاد کنیم. توجه کنید که پاسخ قطعی وابسته به شرایط شما است؛
وضعیت فعلی بازار طلا
تا پایان تابستان 1404 قیمت انس جهانی طلا به بالاترین سطوح رسیده است؛ محرک اصلی این صعود انتظارات بازار نسبت به کاهش نرخهای سیاستی بانکهای مرکزی (بهویژه فدرال رزرو) و تقاضای بالای بانکهای مرکزی برای ذخیرهسازی طلای فیزیکی بوده است. این عوامل باعث شده سرمایهگذاران بهعنوان پناهگاهی در برابر عدمقطعیت اقتصادی و کاهش ارزش دلار، به طلا روی بیاورند.
در ایران نیز تنشهای ژئوپلیتیکی باعث شد طلا بهعنوان دارایی امن تقاضای بیشتری پیدا کند و از طرف دیگر عواملی مانند افزایش نرخ ارز و بالا رفتن قیمت دلار آزاد، تورم شدید و کاهش ارزش ریال، افزایش هزینههای ساخت و مالیات، و همچنین تقاضای سرمایهای و سفتهبازی مردم برای حفظ ارزش داراییهایشان باعث شد قیمت طلا در بازار داخلی با شتاب بیشتری بالا برود.
چرا طلا جذاب است؟
نقدشوندگی بالا و قابل تقسیم بودن (سکه، شمش، ETF)؛
همبستگی پایین یا منفی با برخی داراییهای ریسکی در زمان بحران؛
حفاظت نسبی در برابر تورم و کاهش ارزش پول
تحلیلگران و برخی مؤسسات پیشبینی کردهاند که روند افزایشی طلا ممکن است ادامه یابد، هرچند نوسان قیمتی قابلتوجه است و بازدهی درآمدی مثل اجاره یا سود سهام به خریداران طلا تعلق نمیگیرد.
وضعیت فعلی مسکن
در تابستان ۱۴۰۴ بازار مسکن ایران در یک وضعیت پیچیده و «رکود تورمی» قرار دارد: از یک طرف تعداد معاملات و تقاضای مصرفی به شدت کاهش یافته و عرضه فروش در تهران افزایش قابل توجهی داشته است، به طوری که در برخی مناطق فایلهای فروش نسبت به سال گذشته تا ۷۰٪ رشد کرده است؛ از طرف دیگر قیمتها، به ویژه در اجاره، با تورم عمومی و رشد هزینههای ساخت همراه بودهاند و فشار زیادی بر مستأجران وارد کردهاند. بنابراین اگرچه خرید مسکن برای بسیاری غیرممکن شده، قیمتها نسبت به عرضه عقب نمیمانند و انتظار میرود در ماههای آینده تنش در این بازار بیشتر شود.
مقایسه بازار طلا و مسکن
در یک سال گذشته در ایران، بازدهی طلا نسبت به قیمت مسکن به مراتب بیشتر بوده است:
قیمت طلای ۱۸ عیار در بازار داخلی دستکم حدود ۵۰ تا ۷۰ درصد رشد را تجربه کرده است.
در سوی دیگر، قیمت مسکن در تهران طی یک سال اخیر رشد خیلی کمتری داشته؛ برای مثال برخی گزارشها افزایش حدود ۱۷ درصد را نشان میدهند.
به طور خلاصه: طلا به عنوان دارایی مالی در این دوره بسیار بازدهی بیشتری نسبت به مسکن داشته و سود حاصل از نگهداری طلا به شکل محسوس از رشد قیمت ملک بیشتر بوده است.
طلا بخریم یا ملک؟
سرمایهگذاری بلندمدت در بازار طلا و ملک میتواند بهعنوان یک استراتژی امن و متعادل برای حفظ و رشد دارایی در نظر گرفته شود. طلا به دلیل ماهیت ضدتورمی خود و نقش آن بهعنوان یک دارایی امن، معمولاً در دورههای بیثباتی اقتصادی یا کاهش ارزش پول ملی، ارزشمند باقی میماند اما بزرگرتین ریسک آن سرقت آن است. در مقابل، بازار ملک با داشتن ویژگیهای ملموس و امکان ایجاد جریان نقدی از طریق اجاره، بهویژه در مناطق رو به رشد شهری، گزینهای مناسب برای افزایش سرمایه و ایجاد درآمد پایدار است. ترکیب این دو نوع سرمایهگذاری میتواند ریسک کلی سبد دارایی را کاهش دهد؛ چراکه طلا نقدشوندگی بالاتری دارد و در شرایط بحرانی میتواند بهسرعت تبدیل به پول نقد شود، در حالیکه ملک با حفظ ارزش ذاتی خود، چنانچه در آینده شرایط کشور ثبات پیدا کند، در بلندمدت بازدهی قابلتوجهی از طریق افزایش قیمت زمین و ساختمان فراهم میآورد. با این حال، در شرایط فعلی ملک در تمامی نقاط کشور با رکود سنگین مواجه هست و همه خواهان تبدیل آن به طلا و … هستند.
جهت اطلاع از آخرین اخبار صنعت ساختمان با ما همراه باشید.
